Dictionnaire
Tous les mots de la finance, expliqués comme à un ami.
Réduction appliquée à la base imposable avant calcul de l'impôt. Permet de réduire légalement son impôt. L'assurance-vie offre un abattement de 4 600€/an après 8 ans.
Titre de propriété d'une fraction d'une entreprise. En achetant une action, tu deviens actionnaire et peux toucher des dividendes et bénéficier de la hausse du cours.
Action qui donne droit à un dividende prioritaire mais souvent sans droit de vote. Combine certaines caractéristiques des actions et des obligations.
Actions distribuées gratuitement aux salariés (AGA) après une période d'acquisition (souvent 2-4 ans). Forme de rémunération différée pour fidéliser les talents.
Répartition du capital entre différentes classes d'actifs (actions, obligations, immobilier, liquidités). Décision la plus importante d'un investisseur selon la théorie moderne du portefeuille.
Toute cryptomonnaie autre que Bitcoin. Ethereum est techniquement un altcoin. Inclut Solana, Cardano, Polkadot, Avalanche... Souvent plus risqués et volatils que le BTC.
Méthode d'analyse basée sur les données économiques réelles d'une entreprise (résultats, bilan, marché...). Cherche à déterminer la vraie valeur d'une action.
Méthode d'analyse boursière basée sur l'étude des graphiques et indicateurs de prix. Part du principe que les mouvements passés peuvent prévoir les futurs.
Somme que tu mets de ta poche dans un achat immobilier, en complément du crédit. Idéalement 10-20% du prix. Renforce ton dossier et réduit le coût total du crédit.
Profiter d'écarts de prix entre deux marchés pour réaliser un gain quasi sans risque.
Enveloppe d'investissement avec avantages fiscaux après 8 ans (abattement de 4 600€/an sur les gains). Permet d'investir en fonds euros (sécurisé) et en unités de compte (actions, ETF).
Institution qui pilote la politique monétaire d'un pays ou d'une zone. Fixe les taux directeurs, contrôle l'inflation, supervise les banques. BCE pour la zone euro, Fed pour les USA.
Banque Centrale Européenne. Banque centrale de la zone euro. Définit la politique monétaire : fixe les taux directeurs, contrôle l'inflation, peut créer de la monnaie.
Marché baissier — période où les cours chutent d'au moins 20% par rapport à leur dernier sommet. Les investisseurs vendent par peur, amplifiant la baisse.
Référence contre laquelle on mesure la performance d'un investissement. Le S&P 500 est le benchmark habituel pour les fonds actions américains.
Profit final d'une entreprise après déduction de toutes les charges (salaires, loyers, impôts, amortissements...). C'est ce qui « appartient » aux actionnaires.
Besoin en Fonds de Roulement. Argent nécessaire pour faire tourner une entreprise au quotidien (stocks + créances clients - dettes fournisseurs). Plus il est faible, mieux c'est.
Photographie financière d'une entreprise à un moment donné. Présente l'actif (ce qu'elle possède), le passif (ce qu'elle doit) et les capitaux propres.
Première cryptomonnaie créée en 2009 par Satoshi Nakamoto. Monnaie numérique décentralisée dont la quantité est limitée à 21 millions d'unités. Souvent appelé « l'or numérique ».
Registre numérique décentralisé qui enregistre les transactions de manière immuable. Chaque « bloc » de transactions est chaîné au précédent, formant une chaîne vérifiable par tous.
Marché organisé sur lequel s'échangent les actions, obligations et autres instruments financiers.
Bons de Souscription de Parts de Créateur d'Entreprise. Équivalent français des stock-options pour les startups. Permet aux salariés d'acheter des actions à prix réduit.
Règle de gestion budgétaire : 50% du revenu pour les besoins essentiels, 30% pour les désirs, 20% pour l'épargne et le remboursement des dettes.
Méthode budgétaire où tu alloues chaque euro de ton revenu à une dépense ou à l'épargne. À la fin du mois, ton solde non alloué est de 0€.
Marché haussier — période prolongée de hausse des cours (au moins +20%). Les investisseurs sont optimistes et achètent, ce qui amplifie la hausse.
Investisseur particulier qui finance des startups en phase d'amorçage avec son propre argent. Apporte aussi son expérience et son réseau. Tickets typiques : 25 000-200 000€.
Rachat par une entreprise de ses propres actions sur le marché. Réduit le nombre d'actions en circulation, augmentant mécaniquement la valeur des actions restantes.
Indice des 40 plus grandes entreprises françaises cotées à la bourse de Paris. Créé en 1987. Dominé par le luxe (LVMH, Hermès, L'Oréal) et l'énergie (TotalEnergies).
Banque coopérative dont les sociétaires sont aussi clients. Fonctionnement démocratique. Banques Populaires et Crédit Mutuel en France sont issues de ce modèle.
Différence entre tes revenus et tes dépenses. C'est ce que tu peux réellement mettre de côté chaque mois. Premier indicateur de ta santé financière.
Cyclically Adjusted Price-Earning. PER lissé sur 10 ans pour gommer les cycles économiques. Inventé par Robert Shiller. Indicateur de cherté du marché.
Capital Expenditures — dépenses d'investissement pour acquérir ou améliorer des actifs durables (machines, immobilier, technologie). Différent des charges courantes.
Fait d'ajouter les intérêts ou gains au capital initial plutôt que de les distribuer. Permet de bénéficier des intérêts composés et d'accroître le capital automatiquement.
Valeur totale d'une entreprise en bourse = nombre d'actions × cours de l'action. C'est ce que le marché accepte de payer pour acheter 100% de la société.
Liste des ordres d'achat et de vente en attente sur un marché, avec les prix et quantités. Permet de voir l'offre et la demande en temps réel.
Flux de trésorerie réellement entré ou sorti d'une entreprise. Différent du bénéfice comptable. Le free cash flow (FCF) est ce qui reste après investissements.
Alternative à l'hypothèque où un organisme (Crédit Logement) garantit ton crédit immobilier. Souvent moins cher et plus simple. Une partie peut être restituée à la fin.
Compte Épargne Logement. Plus flexible que le PEL (pas de durée minimale), taux de 2%. Permet aussi d'obtenir un prêt immobilier mais les droits à prêt sont plus faibles.
Dépenses récurrentes et prévisibles : loyer, abonnements, assurances, crédit... Elles sont identiques chaque mois, quelle que soit ton activité.
Dépenses qui fluctuent selon ta consommation et tes habitudes : courses, restaurants, sorties, vêtements, voyages... Plus faciles à réduire que les charges fixes.
Total des ventes d'une entreprise sur une période donnée. Ne reflète pas la rentabilité — une entreprise peut avoir un CA énorme mais des pertes si ses charges sont trop élevées.
Code secret unique qui prouve que tu es propriétaire de tes cryptomonnaies. Comme un mot de passe ultime. Si quelqu'un l'obtient, il peut voler toutes tes cryptos. Ne jamais partager.
Compte bancaire pour les opérations quotidiennes (virements, prélèvements, carte bancaire). Ne rapporte pas d'intérêts et ne doit pas garder de grosses sommes.
Document qui présente les revenus et dépenses d'une entreprise sur une période. Permet de calculer le bénéfice net. Complémentaire du bilan.
Intérêt versé régulièrement par une obligation à son détenteur. Exprimé en pourcentage de la valeur nominale. Versé annuellement ou semestriellement.
Représentation des taux d'intérêt selon la durée des emprunts. Normalement croissante (emprunts longs = taux plus élevés). Une courbe inversée (taux courts > taux longs) annonce souvent une récession.
Dernier prix d'échange d'un titre à la fermeture du marché. Sert de référence pour calculer les performances journalières.
Crédit à la consommation renouvelable, souvent associé à une carte de crédit. Taux d'intérêt très élevé (15-20%/an). À éviter absolument pour les achats du quotidien.
Financement participatif où des particuliers prêtent ou investissent dans un projet via une plateforme en ligne. Permet d'investir en private equity dès 100€.
Compte-titres ordinaire — enveloppe sans plafond ni avantage fiscal particulier, mais flexible.
Politique monétaire où un pays fixe la valeur de sa monnaie sur une autre (souvent le dollar). Stabilise le commerce international mais limite l'autonomie monétaire.
Dollar Cost Averaging — stratégie d'investissement régulier par petites sommes fixes, indépendamment du cours. Permet de lisser le prix d'achat et d'éviter d'investir « au mauvais moment ».
Obligation annuelle de déclarer ses revenus à l'administration fiscale. Les plus-values boursières hors PEA/AV, les dividendes et les revenus locatifs doivent être déclarés.
Limite de débit accordée par la banque au-delà du solde disponible. Des agios (intérêts) sont prélevés sur le montant utilisé. Taux d'intérêt souvent élevé (15-20%/an).
Finance Décentralisée — écosystème de services financiers (prêts, échanges, épargne) fonctionnant sur blockchain sans intermédiaire bancaire. Accessible 24h/24 à n'importe qui.
Quand les dépenses de l'État dépassent ses recettes sur une année. Comblé par l'emprunt, ce qui augmente la dette publique. Limite européenne théorique : 3% du PIB.
Baisse générale des prix. Peut sembler positive mais est dangereuse : les gens reportent leurs achats en attendant que les prix baissent encore, créant une spirale dépressive.
Division de la propriété d'un bien en nue-propriété (le bien) et usufruit (le droit d'usage). Outil patrimonial pour transmettre tout en gardant l'usage.
Total des emprunts cumulés d'un État. Mesurée en % du PIB pour comparer entre pays. La France est à ~110% du PIB, soit ~3 100 milliards€.
Répartir ses investissements sur plusieurs actifs, secteurs et zones pour réduire le risque.
Part des bénéfices qu'une entreprise distribue à ses actionnaires. Généralement versé 1 à 4 fois par an. Certaines entreprises préfèrent réinvestir leurs bénéfices plutôt que les distribuer.
Mesure de la sensibilité d'une obligation aux variations de taux d'intérêt. Une obligation de duration 10 perd ~10% de valeur si les taux montent de 1%.
Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement. Mesure la profitabilité opérationnelle d'une entreprise indépendamment de sa structure financière.
Utilisation de capital emprunté pour amplifier les gains (et pertes) d'un investissement. Un levier x5 signifie qu'une hausse de 1% génère 5% de gain, et une baisse de 1% génère 5% de perte.
Concept financier : les petites dépenses quotidiennes accumulées représentent des sommes importantes sur le long terme. Un café à 5€/jour = 1 825€/an.
Exchange Traded Fund — fonds coté en bourse qui réplique un indice (ex: CAC 40, S&P 500). Permet d'investir dans des centaines d'entreprises avec une seule transaction, à faibles frais.
ETF qui réinvestit automatiquement les dividendes dans le fonds. Bénéficie des intérêts composés. Recommandé pour les investisseurs long terme qui n'ont pas besoin de revenus immédiats.
ETF qui verse les dividendes des actions qu'il détient directement sur ton compte. Tu reçois du cash mais perds les bénéfices des intérêts composés.
Deuxième cryptomonnaie par capitalisation. Plateforme blockchain permettant d'exécuter des smart contracts et des applications décentralisées (DApps). Base de la finance décentralisée.
Principale bourse de valeurs d'Europe occidentale. Regroupe les bourses de Paris, Amsterdam, Bruxelles, Lisbonne, Oslo, Milan. Le CAC 40 est coté sur Euronext Paris.
Federal Reserve — la banque centrale des États-Unis, qui pilote les taux directeurs et la politique monétaire.
Prélèvement Forfaitaire Unique (PFU) de 30% sur les revenus du capital (dividendes, plus-values). Se compose de 12.8% d'impôt sur le revenu + 17.2% de prélèvements sociaux.
Société d'investissement immobilier cotée en bourse (REIT en anglais). Permet d'investir dans l'immobilier comme on achète une action. Plus liquide que les SCPI.
Fonds qui réplique passivement la performance d'un indice (S&P 500, CAC 40…).
Fonds qui investit en instruments à très court terme (bons du Trésor, dépôts...). Très peu risqué, très peu rentable. Alternative à court terme aux livrets.
Coûts facturés par ta banque pour ses services : carte bancaire, virements, incidents de paiement... Les banques en ligne pratiquent des frais très réduits voire nuls.
Pourcentage prélevé annuellement sur un fonds pour couvrir les coûts de gestion. Exprimé en TER (Total Expense Ratio). Les ETF ont des frais très faibles (0.1-0.5% vs 1-2% pour les fonds actifs).
Frais obligatoires lors d'un achat immobilier, représentant 7-8% du prix dans l'ancien et 2-3% dans le neuf. Incluent les droits de mutation (taxes), honoraires notaire, et frais de formalités.
Pourcentage des actions d'une entreprise réellement disponibles sur le marché (hors actionnaires de référence, salariés, fondateurs). Détermine la liquidité du titre.
Opération par laquelle deux entreprises se regroupent (fusion) ou l'une rachète l'autre (acquisition). Vise à créer des synergies et renforcer la position compétitive.
Contrats à terme qui obligent à acheter ou vendre un actif à une date future à un prix fixé aujourd'hui. Utilisés pour se couvrir contre les risques ou spéculer.
Frais payés pour exécuter une transaction sur Ethereum. Varient selon l'activité du réseau. Peuvent être très élevés en période de congestion.
Stratégie d'investissement où un gérant choisit lui-même les actifs pour battre le marché. Frais élevés (1-2%/an). 90% des gérants actifs font moins bien que leur indice de référence sur 10 ans.
Stratégie consistant à répliquer un indice sans chercher à le battre. Frais très faibles. Sur le long terme, surperforme la majorité des fonds actifs.
Survaleur — différence entre le prix payé pour une entreprise et la valeur comptable de ses actifs. Représente la valeur immatérielle (marque, savoir-faire, clients).
Événement tous les 4 ans qui divise par 2 la récompense des mineurs Bitcoin. Réduit la création de nouveaux BTC, renforçant la rareté. Historiquement associé à des bull markets.
Fonds d'investissement alternatif réservé aux investisseurs qualifiés. Utilise des stratégies sophistiquées (vente à découvert, levier, dérivés). Frais élevés, performance variable.
Société qui détient des participations dans d'autres sociétés. Permet de centraliser le contrôle, optimiser la fiscalité et gérer un patrimoine d'entreprises.
Garantie prise par la banque sur ton bien immobilier. Si tu ne rembourses pas le crédit, elle peut faire saisir et vendre le bien pour récupérer son argent.
Impôt sur la Fortune Immobilière. Remplace l'ISF depuis 2018. Concerne les patrimoines immobiliers nets supérieurs à 1.3 million d'euros. Actions et cryptos non incluses.
Panier de valeurs qui mesure la performance d'un marché ou d'un secteur. Le CAC 40 regroupe les 40 plus grandes entreprises françaises, le S&P 500 les 500 plus grandes américaines.
Hausse générale des prix qui réduit le pouvoir d'achat de la monnaie. Mesurée par l'IPC (Indice des Prix à la Consommation). La BCE vise ~2%/an comme niveau optimal.
Prime liée à la performance de l'entreprise versée aux salariés. Facultative. Peut être placée sur le PEE/PER avec exonération fiscale.
Mécanisme où les intérêts générés s'ajoutent au capital et produisent eux-mêmes des intérêts. C'est l'effet boule de neige de l'épargne — plus tu attends, plus ça s'accélère.
Initial Public Offering — introduction en bourse. Moment où une entreprise privée vend ses actions au public pour la première fois et devient cotée en bourse.
Impôt sur les Sociétés. Taxe sur les bénéfices des entreprises. Taux normal en France : 25% (depuis 2022). Taux réduit de 15% sur les premiers 42 500€ pour les PME.
Solution construite au-dessus d'une blockchain (Layer 1) pour augmenter sa capacité et réduire les frais. Polygon, Arbitrum, Optimism sont des Layer 2 d'Ethereum.
Leveraged Buy-Out — rachat d'entreprise financé majoritairement par de la dette. Les futurs cash-flows de l'entreprise rachetée servent à rembourser l'emprunt.
Livret de Développement Durable et Solidaire. Identique au Livret A (même taux, même défiscalisation) mais plafonné à 12 000€. Remplace l'ancien Codevi.
Livret d'Épargne Populaire. Réservé aux personnes à revenus modestes, il offre le meilleur taux des livrets réglementés (4% actuellement). Plafonné à 10 000€.
Utilisation d'un emprunt bancaire pour acheter un bien, amplifiant le rendement sur les fonds propres. Si l'immo monte de 5% et que tu n'as mis que 20%, ton rendement réel est de 25%.
Facilité à acheter ou vendre un actif rapidement sans impacter son prix. Un actif liquide a beaucoup d'acheteurs et vendeurs. Un actif illiquide est difficile à vendre rapidement.
Compte d'épargne réglementé par l'État français, garanti et défiscalisé. Le taux est fixé par le gouvernement (actuellement 3%). Plafonné à 22 950€ pour les particuliers.
Loueur Meublé Non Professionnel. Statut fiscal avantageux pour qui loue un bien meublé sans en faire son activité principale. Permet d'amortir le bien.
Dispositif de défiscalisation permettant de réduire ses impôts en achetant un appartement neuf et en s'engageant à le louer pendant 6, 9 ou 12 ans. Réduction allant jusqu'à 21%.
Marché où les entreprises émettent de nouvelles actions ou obligations pour la première fois (IPO, augmentation de capital). L'argent va directement à l'entreprise.
Marché où s'échangent les actions et obligations déjà émises, entre investisseurs. C'est ce qu'on appelle communément « la bourse ». L'entreprise n'y reçoit pas d'argent.
Différence entre le chiffre d'affaires et le coût direct des biens vendus. Mesure l'efficacité de la production avant frais généraux et impôts.
Bénéfice net divisé par le chiffre d'affaires, en pourcentage. Mesure la rentabilité finale d'une entreprise. Une marge >15% est généralement excellente.
Capitalisation boursière — voir Capitalisation.
Ressources naturelles brutes échangées sur les marchés : pétrole, or, argent, blé, soja... Souvent utilisées comme couverture contre l'inflation ou la volatilité des marchés.
Processus par lequel des ordinateurs valident les transactions Bitcoin et créent de nouveaux Bitcoins. Très énergivore (proof of work). Les mineurs sont récompensés en BTC.
Perte réalisée lors de la vente d'un actif à un prix inférieur à son prix d'achat. Les moins-values peuvent être imputées sur les plus-values pour réduire l'impôt.
Indice qui regroupe ~1 500 grandes et moyennes entreprises de 23 pays développés. L'un des indices les plus populaires pour les investisseurs passifs cherchant une diversification mondiale.
Bourse américaine spécialisée dans les valeurs technologiques. Apple, Microsoft, Amazon, Google, Meta y sont cotés. Souvent plus volatile que le NYSE.
Non-Fungible Token — actif numérique unique certifié sur blockchain. Chaque NFT est unique et non interchangeable. Utilisé pour l'art numérique, les jeux, les collections.
Note attribuée à un émetteur d'obligations par des agences (Moody's, S&P, Fitch). AAA = excellent, BB = spéculatif, D = défaut. Détermine le taux d'intérêt auquel il peut emprunter.
New York Stock Exchange — plus grande bourse mondiale par capitalisation. Située à Wall Street, New York. Ouverte de 9h30 à 16h (heure de New York).
Titre de créance — tu prêtes de l'argent à un État ou une entreprise contre un intérêt.
Offre Publique d'Achat. Proposition d'une entreprise pour racheter les actions d'une autre à un prix supérieur au cours. Souvent prime de 20-30% sur le cours.
Organisme de Placement Collectif en Valeurs Mobilières. Terme générique pour les fonds d'investissement (SICAV, FCP). Permet de mutualiser les investissements.
Système qui permet aux fintechs d'accéder aux données bancaires des clients (avec leur accord) via des API. Favorise la concurrence et l'innovation financière.
Contrats qui donnent le droit (mais pas l'obligation) d'acheter (call) ou vendre (put) un actif à un prix et date déterminés. Outil de couverture ou de spéculation.
Métal précieux utilisé comme valeur refuge depuis des millénaires. Protège contre l'inflation et les crises. Ne génère pas de revenus mais conserve son pouvoir d'achat.
Instruction d'achat ou de vente d'un actif au meilleur prix disponible immédiatement. L'exécution est garantie mais le prix exact ne l'est pas.
Instruction d'achat ou de vente à un prix précis ou meilleur. Garantit le prix mais pas l'exécution — si le cours n'atteint pas ton prix, l'ordre n'est pas exécuté.
Redistribution obligatoire d'une partie des bénéfices aux salariés (entreprises >50 salariés). Versée chaque année selon les bénéfices de l'entreprise.
Plan d'Épargne en Actions. Enveloppe fiscale pour investir en actions européennes. Après 5 ans, les gains sont exonérés d'impôts (seulement 17.2% de prélèvements sociaux). Plafonné à 150 000€.
Plan d'Épargne Entreprise. Permet aux salariés d'investir avec un abondement de l'employeur. Bloqué 5 ans mais avec exonération d'impôt sur le revenu à la sortie.
Plan Épargne Logement. Compte d'épargne bloqué 4 ans minimum avec un taux garanti (2.25% pour les nouveaux PEL). Permet d'obtenir un prêt immobilier à taux préférentiel.
Price Earning Ratio — ratio qui compare le cours d'une action à ses bénéfices. PER = cours / bénéfice par action. Un PER élevé indique des attentes de croissance importantes ou une surévaluation possible.
Suite de 12 ou 24 mots qui permet de récupérer l'accès à un wallet. Ultime sauvegarde si tu perds ton appareil. Doit être stockée offline, en sécurité, jamais en photo.
Produit Intérieur Brut. Mesure la valeur totale des biens et services produits dans un pays en un an. Principal indicateur de la taille et de la santé d'une économie.
PER — permet d'épargner pour la retraite tout en déduisant les versements de son revenu imposable. Bloqué jusqu'à la retraite (sauf accidents de la vie).
Gain réalisé lors de la vente d'un actif (action, immobilier, crypto...) à un prix supérieur à son prix d'achat. La plus-value est imposable en France à 30% (flat tax).
Gain réalisé lors de la vente d'un bien immobilier. Imposable sauf pour la résidence principale. Exonération totale après 22 ans de détention (impôt) ou 30 ans (prélèvements sociaux).
Gain non encore réalisé sur un investissement. Tant que tu ne vends pas, tu n'es pas imposé. C'est l'avantage de l'investissement long terme — différer l'impôt.
Ensemble des investissements d'une personne (actions, ETF, crypto, immobilier, livrets...). Un bon portefeuille est diversifié pour réduire le risque global.
Système où l'impôt sur le revenu est prélevé directement sur le salaire chaque mois par l'employeur. Mis en place en France en 2019. Évite les régularisations massives.
Autorisation donnée à un créancier de débiter ton compte régulièrement d'un montant variable ou fixe (loyer, abonnements, EDF...).
Cotisations de 17.2% prélevées sur les revenus du patrimoine (dividendes, loyers, plus-values). Composés de la CSG (9.2%), CRDS (0.5%), et autres contributions.
Investissement dans des entreprises non cotées en bourse. Réservé aux investisseurs avertis. Rendements potentiels élevés (15-20%) mais peu liquide (capital bloqué 5-10 ans).
QE — politique monétaire non conventionnelle où une banque centrale crée de la monnaie pour racheter des obligations. Injecte des liquidités dans l'économie pour stimuler la croissance.
Système qui divise le revenu imposable par le nombre de parts fiscales du foyer (1 part par adulte, 0.5 par enfant). Réduit l'impôt des familles avec enfants.
Regroupement de plusieurs crédits en un seul, généralement à un taux plus bas et sur une durée plus longue. Réduit la mensualité mais augmente le coût total.
Ajustement périodique d'un portefeuille pour revenir à l'allocation cible. Si les actions prennent trop de place, on en vend pour racheter des obligations, et vice versa.
Période de contraction économique : le PIB recule pendant au moins deux trimestres consécutifs. Caractérisée par hausse du chômage, baisse des investissements, réduction des dépenses.
Gain généré par un placement sur une période, exprimé en pourcentage du capital investi.
Revenu annuel d'un bien immobilier / prix d'achat × 100. Le rendement brut ne tient pas compte des charges. Le rendement net déduit les frais, impôts et vacance locative.
Action de rediscuter les conditions de son crédit avec sa banque (ou changer de banque). Pertinente quand les taux baissent significativement par rapport au taux initial.
Méthode où l'ETF achète réellement les actions qui composent l'indice. Plus transparent et sûr mais parfois moins efficace sur de grands indices.
L'ETF n'achète pas les vraies actions mais utilise des swaps (contrats dérivés) pour reproduire la performance de l'indice. Moins transparent mais souvent plus fiscal sur PEA.
Logement où tu habites de façon habituelle. Bénéficie d'avantages fiscaux majeurs : exonération totale de plus-value à la revente, exonération IFI partielle.
Argent disponible après le paiement de toutes les charges fixes et remboursements de crédits. Indique la marge de manœuvre mensuelle réelle.
Système où chacun épargne pour sa propre retraite (PER, PEE...). Tes versements sont investis et fructifient. À la retraite, tu vis sur le capital accumulé.
Système où les actifs paient les retraites des retraités actuels. Pas d'épargne individuelle — chaque génération finance la précédente. Système dominant en France.
Relevé d'Identité Bancaire. Document avec tes coordonnées bancaires (IBAN, BIC). Indispensable pour recevoir un virement ou autoriser un prélèvement.
Probabilité que le rendement réel diffère du rendement attendu, à la hausse ou à la baisse.
Risque qu'un événement provoque l'effondrement de tout un système financier. Ex: faillite d'une grande banque entraînant la chute des autres. Surveillance accrue depuis 2008.
Return On Equity — bénéfice net / capitaux propres. Mesure la rentabilité du capital investi par les actionnaires. ROE > 15% est considéré comme excellent.
Return On Investment — retour sur investissement, en pourcentage du capital initial.
Indice des 500 plus grandes entreprises américaines cotées. Considéré comme le meilleur baromètre de l'économie US. Rendement historique moyen de ~10%/an depuis 50 ans.
Salaire après déduction des cotisations sociales mais avant impôt sur le revenu. C'est le montant déclaré aux impôts. Différent du net à payer (après impôt prélevé à la source).
Société Civile de Placement Immobilier. Permet d'investir dans l'immobilier professionnel (bureaux, commerces) en achetant des parts. Distribue des revenus réguliers sans gestion directe.
Période pendant laquelle la bourse est ouverte aux échanges. Paris (Euronext) : 9h-17h30. New York (NYSE/NASDAQ) : 9h30-16h (heure locale = 15h30-22h Paris).
Mesure du rendement d'un placement ajusté du risque. Plus il est élevé, mieux c'est.
Société d'Investissement à Capital Variable. Type d'OPCVM structuré en société. L'investisseur achète des parts de la société qui détient le portefeuille d'actifs.
Division d'une action en plusieurs (2 pour 1, 4 pour 1...). N'affecte pas la valeur totale de l'entreprise mais rend l'action plus accessible aux petits investisseurs.
Écart entre le prix d'achat (bid) et de vente (ask) d'un actif. Plus l'écart est faible, plus le marché est liquide. Représente le coût de transaction sur les marchés.
Cryptomonnaie dont la valeur est indexée sur une monnaie traditionnelle (souvent le dollar). Évite la volatilité des cryptos tout en restant sur la blockchain.
Situation rare et difficile à gérer : inflation élevée + stagnation économique + chômage élevé. Les outils habituels ne fonctionnent pas bien dans ce contexte.
Bloquer ses cryptomonnaies pour participer à la validation des transactions (proof of stake). En échange, tu reçois des récompenses en crypto — comme des intérêts.
Droit d'acheter des actions de son entreprise à un prix fixé d'avance. Forme de rémunération courante dans les startups et grandes entreprises tech. Profitable si le cours monte.
Ordre automatique de vente déclenché quand le cours descend à un niveau défini. Permet de limiter ses pertes sans surveiller en permanence le marché.
Niveaux de prix où un actif a tendance à rebondir (support) ou à bloquer (résistance). Base de l'analyse technique pour identifier les points d'entrée et sortie.
Taux Annuel Effectif Global. Inclut tous les coûts d'un crédit (intérêts, assurance, frais de dossier). Le seul taux à comparer entre banques pour un crédit.
Part de ton revenu que tu épargnes (épargne / revenu × 100). Un taux de 20% est considéré excellent. La moyenne française est ~15-17%.
Taux d'intérêt maximum légal qu'une banque peut pratiquer sur un crédit. Fixé trimestriellement par la Banque de France. Protège les emprunteurs contre les taux abusifs.
Rapport entre la retraite perçue et le dernier salaire. En France, le taux moyen est d'environ 74% pour les salariés du privé. Plus tu gagnes, plus le taux baisse.
Taux auquel une banque centrale prête aux banques commerciales. Influence tous les taux d'intérêt de l'économie (crédit immobilier, livrets, obligations...).
Taux d'intérêt qui ne change pas pendant toute la durée du crédit. Sécurité totale : tu connais ta mensualité dès le départ. Le standard en France pour les crédits immobiliers.
Taux d'intérêt affiché par une banque ou un placement, avant de tenir compte de l'inflation. Ne reflète pas le vrai gain de pouvoir d'achat.
Taux d'intérêt après déduction de l'inflation. C'est le vrai rendement d'un placement : taux réel = taux nominal - inflation.
Taux d'intérêt qui évolue selon un indice de référence (Euribor). Mensualité change dans le temps. Plus risqué mais peut être avantageux si les taux baissent.
Unité numérique émise sur une blockchain — peut représenter une monnaie, un actif, un droit de vote.
Autre nom pour un ETF. Fonds qui « traque » (suit) la performance d'un indice. Les termes ETF et tracker sont interchangeables.
Différence entre la performance de l'ETF et celle de l'indice qu'il réplique. Une faible tracking error signifie une réplication précise. Causée par les frais et délais de rebalancement.
Activité d'achat-vente fréquent visant à profiter des variations de prix court terme.
Taux d'imposition appliqué à la dernière partie de tes revenus. Tranches actuelles : 0%, 11%, 30%, 41%, 45%. Détermine l'intérêt fiscal des investissements à déduction.
Taxe sur la Valeur Ajoutée. Impôt indirect payé par le consommateur lors de l'achat. Taux standard en France : 20%. Taux réduits : 10%, 5.5%, 2.1% selon les produits.
Période pendant laquelle un bien immobilier est inoccupé et ne génère pas de loyer. Réduit le rendement réel. À anticiper dans le calcul de rentabilité (généralement 1 mois/an).
Valeur d'une part de fonds (OPCVM, ETF). Calculée en divisant la valeur totale du portefeuille par le nombre de parts. Mise à jour quotidiennement.
Stratégie qui consiste à vendre un actif qu'on ne possède pas, en espérant le racheter moins cher. Permet de gagner quand les marchés baissent.
Capital-risque — investissement dans des startups à fort potentiel. Très risqué (90% des startups échouent) mais 1-2 succès peuvent rapporter 100x la mise.
Transfert bancaire en euros entre comptes européens. Instantané ou en 24h selon les banques. Gratuit dans la plupart des banques modernes.
Mesure des variations de prix d'un actif. Un actif très volatil peut monter ou baisser fortement en peu de temps. La volatilité est souvent associée au risque.
Portefeuille numérique qui stocke tes cryptomonnaies. Un wallet « chaud » (logiciel, exchange) est connecté à internet. Un wallet « froid » (Ledger) est hors ligne et plus sécurisé.
Instruments financiers similaires aux options, émis par des banques. Permettent de spéculer sur la hausse (call) ou la baisse (put) d'un actif avec un faible capital.